Valutiamo qualche input intermarket interessante!

Forza relativa (FR) Copper su Gold
Forza relativa (FR) Copper su Sp500
Forza relativa (FR) Copper su Usd/Cny

Dal 2013 al 2016 la forza relativa delle 3 coppie di strumenti evidenzia un debolezza del rame rispetto al gold, all’indice S&P 500 e al cambio dollaro renminbi, con un calo delle quotazioni del metallo non ferroso di circa il 33% (da notare come tutte le 3 forze sono orientate nella stessa direzione – al ribasso).

Dall’ottobre 2016 la forza relativa in favore del rame permette allo stesso un generoso rimbalzo, con una performance degna di nota (+35%). Lo stesso per giugno 2017 (+35%).

Si vanno poi a susseguire movimenti di forza relativa a sfavore rame (giungo 2018 -21%, aprile 2019 -16%) con movimenti di forza (gennaio 2019 +16%, settembre 2019 +15%).

La parte interessante è osservare come la forza/debolezza delle 3 forze relative permettano al metallo rosso di crescere/flettere. Nel 2020, la forza relativa (FR) Copper_Usd/Cny, dopo essere tornata sui minimi del 2019 sta tentando una prima reazione. Analizzando anche il grafico su base settimanale si può osservare come i prezzi siano proprio in contatto con la resistenza dinamica offerta dalla tendenza ribassista tracciata dai massimi di agosto 2019. Attenzione quindi ad una ripresa di forza della valuta cinese contro dollaro e quindi ad un incremento della FR COPPER_Usd/Cny.

USD/CNY – Grafico settimanale

Per quanto riguarda la FR Copper_Gold, ci troviamo proprio ai minimi del 2016. Un possibile assestamento dei prezzi dell’oro, dopo una decisa risalita che ha permesso di tornare ai massimi del 2013,  potrebbe favorire un rafforzamento della forza relativa in favore del rame.

Oro – Grafico cash giornaliero 

Infine, per quanto riguarda la FR Copper_SP500 si nota come la tendenza risulta decisamente al ribasso. Attenzione però perché l’indice americano sta creando su base mensile una candela che denota una lunga ombra al rialzo, pattern di potenziale inversione al ribasso chiamato “Shooting star”.

S&P500 – Future marzo 2020

Quindi tenere sotto controllo un possibile risvolto positivo delle 3 forze relative, con una ripresa di forza del rame su Gold, SP500 e Usd/Cny.

 

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